Tutoriel sur les options de base De nos jours, de nombreux portefeuilles d'investisseurs incluent des placements tels que des fonds communs de placement. actions et obligations. Mais la variété des titres que vous avez à votre disposition ne s'arrête pas là. Un autre type de sécurité, appelée option, présente un monde d'opportunité aux investisseurs sophistiqués. Le pouvoir des options réside dans leur polyvalence. Ils vous permettent d'adapter ou d'ajuster votre position en fonction de toute situation qui se présente. Les options peuvent être aussi spéculatives ou aussi conservatrices que vous le souhaitez. Cela signifie que vous pouvez faire tout de protéger une position d'un déclin à des paris pure et simple sur le mouvement d'un marché ou d'un indice. Cette polyvalence, cependant, ne vient pas sans ses coûts. Les options sont des titres complexes et peuvent être extrêmement risquées. C'est pourquoi, lorsque vous négociez des options, vous verrez un disclaimer comme suit: 13 Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tout le monde. Le négoce d'options peut être de nature spéculative et comporter un risque substantiel de perte. N'investissez que des capitaux à risque. Malgré ce que tout le monde vous dit, le commerce d'options comporte des risques, surtout si vous ne savez pas ce que vous faites. Pour cette raison, beaucoup de gens suggèrent que vous orienter clairement des options et d'oublier leur existence. D'autre part, être ignorant de tout type d'investissement vous place dans une position faible. Peut-être la nature spéculative des options ne correspond pas à votre style. Aucun problème - alors ne spéculer dans les options. Mais, avant de décider de ne pas investir dans des options, vous devriez les comprendre. Ne pas apprendre comment fonction des options est aussi dangereux que sauter à droite dans: sans savoir sur les options, vous non seulement perdre d'avoir un autre élément dans votre boîte à outils d'investissement, mais aussi perdre connaissance sur le fonctionnement de certaines des plus grandes sociétés mondiales. Qu'il s'agisse de couvrir le risque des opérations de change ou de donner aux employés la propriété sous forme d'options d'achat d'actions, la plupart des multinationales utilisent aujourd'hui des options sous une forme ou une autre. 13 Ce tutoriel vous présentera les fondamentaux des options. Gardez à l'esprit que la plupart des opérateurs d'options ont de nombreuses années d'expérience, alors ne vous attendez pas à être un expert immédiatement après avoir lu ce tutoriel. Si vous n'êtes pas familier avec la façon dont fonctionne le marché boursier, consultez le tutoriel Stock Basics. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Les actions ne sont pas les seuls titres sous-jacents aux options. Apprenez à utiliser les options FOREX pour le profit et la couverture. Investir dans Google (GOOG) exige généralement que vous payiez le prix de l'action multiplié par le nombre d'actions achetées. Une alternative utilisant moins de capitaux implique l'utilisation d'options. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Apprendre à comprendre la langue des chaînes d'options vous aidera à devenir un commerçant plus informé. Si vous voulez utiliser le levier à votre avantage, vous devez savoir combien de contrats à acheter. Les contrats à terme sont disponibles pour toutes sortes de produits financiers, des indices boursiers aux métaux précieux. Les options de négociation basées sur des contrats à terme signifie acheter des options d'achat ou de vente en fonction de la direction. Les options d'indices sont moins volatiles et plus liquides que les options ordinaires. Comprendre comment échanger des options d'index avec cette introduction simple. Il ya des moments où un investisseur ne devrait pas exercer une option. Découvrez quand tenir et quand plier. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. En savoir plus sur les salaires des analystes boursiers moyens aux États-Unis et différents facteurs qui affectent les salaires et les niveaux globaux. Pick les bonnes options de commerce en six étapes Deux principaux avantages des options sont (a) la vaste gamme d'options disponibles, et (b) leur Une polyvalence inhérente qui permet de mettre en œuvre toute stratégie commerciale envisageable. Les options sont actuellement offertes sur une vaste gamme de stocks, devises, matières premières, fonds négociés en bourse et d'autres instruments financiers sur chaque actif unique, il ya généralement des dizaines de prix d'exercice et les dates d'expiration disponibles. Les options peuvent également être utilisées pour mettre en œuvre un ensemble éblouissant de stratégies de négociation, allant de la call-vanille simple d'achat ou d'écriture, aux spreads haussiers ou baissiers, les spreads de calendrier et les spreads de ratio. Chevauchants et étranglements. etc. Mais ces mêmes avantages posent également un défi à l'option néophyte, étant donné que la pléthore de choix disponibles rend difficile l'identification d'une option adaptée au commerce. Lisez la suite pour apprendre à choisir les bonnes options de commerce en six étapes faciles. Nous partons de l'hypothèse que vous avez déjà identifié l'actif financier comme un titre ou un ETF que vous souhaitez négocier en utilisant des options. Vous pouvez être arrivé à cet actif sous-jacent d'une variété de façons en utilisant un filtreur de stock. En utilisant une analyse technique ou fondamentale. Ou par la recherche de tiers. Ou il peut simplement être un stock ou un fonds sur lequel vous avez une opinion forte. Une fois que vous avez identifié l'actif sous-jacent. Les six étapes nécessaires pour identifier une option appropriée sont les suivantes: Formuler votre objectif d'investissement Déterminer votre rémunération risque-récompense Vérifier volatilité Identifier des événements Concevoir une stratégie Établir des paramètres d'option À mon avis, l'ordre indiqué des six étapes suit un processus de pensée logique Qui rend plus facile de choisir une option spécifique pour le commerce. Ces six étapes peuvent être mémorisées à l'aide d'un mnémonique pratique (mais pas dans l'ordre désiré), qui signifie Paramètres, RiskReward, Objective, Volatility, Events et Strategy. Un guide étape par étape pour choisir une option Objectif. Le point de départ de tout investissement est votre objectif de placement. Et le négoce d'options n'est pas différent. Quel est l'objectif que vous voulez atteindre avec votre commerce d'option Est-il de spéculer sur une vue haussière ou baissière de l'actif sous-jacent ou est-il pour couvrir le risque potentiel à la baisse sur un stock dans lequel vous avez une position importante Êtes-vous mise sur le commerce à Gagner un revenu de primes. Quel que soit votre objectif spécifique, votre première étape devrait être de le formuler car il constitue le fondement des étapes suivantes. Récompense du risque. La prochaine étape consiste à déterminer votre récompense risque-récompense, qui est très dépendante de votre tolérance au risque ou l'appétit pour le risque. Si vous êtes un investisseur conservateur ou un commerçant. Alors les stratégies agressives telles que l'écriture des appels nus ou l'achat d'une grande quantité de profondeur de l'argent (OTM) options ne peuvent pas vraiment être adapté à vous. Chaque stratégie d'option a un profil bien défini de risque et de récompense, alors assurez-vous de bien le comprendre. Volatilité. La volatilité implicite y est le déterminant le plus important d'un prix d'option, alors faites une bonne lecture sur le niveau de volatilité implicite pour les options que vous envisagez. Comparer le niveau de volatilité implicite avec la volatilité historique des actions et le niveau de volatilité sur le marché élargi, car ce sera un facteur clé dans l'identification de votre stratégie commerciale optionnelle. Événements: Les événements peuvent être classés en deux grandes catégories à l'échelle du marché et spécifiques au stock. Les évènements à l'échelle du marché sont ceux qui ont une incidence sur les grands marchés, comme les annonces de la Réserve fédérale et les communiqués de données économiques, tandis que les événements liés à des actions sont des rapports de bénéfices, des lancements de produits et des retombées. (Notez que nous ne prenons en considération que les événements attendus, puisque les événements imprévus sont par définition imprévisibles et donc impossibles à prendre en compte dans une stratégie de négociation). Un événement peut avoir un effet significatif sur la volatilité implicite dans la période précédant son occurrence réelle, et peut avoir un impact énorme sur le prix des actions quand il se produit. Voulez-vous donc capitaliser sur la flambée de la volatilité avant un événement clé, ou préférez-vous attendre à l'écart jusqu'à ce que les choses se stabiliser? Identifier les événements qui peuvent avoir un impact sur le sous-jacent peut vous aider à décider de l'expiration appropriée pour votre commerce d'option. Stratégie. C'est l'avant-dernière étape de la sélection d'une option. En fonction de l'analyse effectuée dans les étapes précédentes, vous connaissez maintenant votre objectif de placement, le rendement souhaité de récompense du risque, le niveau de volatilité implicite et historique et les événements clés qui peuvent affecter le stock sous-jacent. Il est donc beaucoup plus facile d'identifier une stratégie d'option spécifique. Disons que vous êtes un investisseur conservateur avec un portefeuille d'actions importantes, et que vous voulez gagner un revenu de primes avant que les entreprises commencent à déclarer leurs résultats trimestriels dans un couple de mois. Vous pouvez donc opter pour une stratégie d'appel couvert, qui consiste à écrire des appels sur certains ou tous les stocks de votre portefeuille. Comme autre exemple, si vous êtes un investisseur agressif qui aime les plans longs et sont convaincus que les marchés sont dirigés vers une forte baisse dans les six mois, vous pouvez décider d'acheter profondément OTM met sur les principaux indices boursiers. Paramètres . Maintenant que vous avez identifié la stratégie d'option spécifique que vous souhaitez implémenter, il ne reste plus qu'à établir des paramètres d'options comme l'expiration, le prix d'exercice. Et option delta. Par exemple, vous pouvez acheter un appel avec l'expiration la plus longue possible, mais au coût le plus bas possible, auquel cas un appel OTM peut être approprié. Inversement, si vous désirez un appel avec un delta élevé, vous pouvez préférer une option ITM. Nous parcourons ces six étapes dans quelques exemples ci-dessous. 1. L'investisseur conservateur Bateman détient 1 000 actions de McDonalds et s'inquiète de la possibilité d'une baisse de 5% du stock au cours du mois ou des deux prochains mois. Objectif . Hedge risque de baisse dans la détention actuelle de McDonalds (1 000 actions) le stock (MCD) se négocie à 93,75. Récompense du risque. Bateman ne se soucie pas un peu de risque tant qu'il est quantifiable, mais est répugnant à prendre un risque illimité. Volatilité. La volatilité implicite sur les options d'achat légèrement ITM (prix d'exercice de 92,50) est de 13,3 pour les appels d'un mois et de 14,6 pour les appels de deux mois. La volatilité implicite sur les options de vente légèrement ITM (prix d'exercice de 95,00) est de 12,8 pour les puts de un mois et de 13,7 pour les puts de deux mois. La volatilité du marché mesurée par l'indice de volatilité CBOE (VIX) est de 12,7. Événements . Bateman souhaite une couverture qui s'étend au-delà du rapport sur les bénéfices de McDonalds, qui devrait paraître en un peu plus d'un mois. Stratégie. Buy puts pour couvrir le risque de baisse du stock sous-jacent. Paramètres d'option. Un mois 95 met en MCD sont disponibles à 2,15, tandis que deux mois 95 puts sont offerts à 2,90. Option Pick. Depuis Bateman veut couvrir sa position MCD pour plus d'un mois, il va pour les deux mois 95 puts. Le coût total de la position de vente pour couvrir 1 000 actions de MCD est de 2 900 (2,90 x 100 actions par contrat x 10 contrats) ce coût exclut les commissions. La perte maximale que Bateman encourra est la prime totale payée pour les puts, soit 2 900. D'autre part, le gain théorique maximal est de 93 750, ce qui se produirait dans le cas très improbable où McDonalds plonge à zéro dans les deux mois précédant la fin des puts. Si le stock reste stable et se négocie inchangé à 93,75 peu avant l'expiration des puts, ils auraient une valeur intrinsèque de 1,25, ce qui signifie que Bateman pourrait récupérer environ 1,250 du montant investi dans les puts, ou environ 43. 2. Agressif Trader Robin est optimiste sur les perspectives pour Bank of America, mais a limité le capital (1 000) et veut mettre en œuvre une stratégie de négociation d'options. Objectif . Achetez des appels spéculatifs à long terme sur Bank of America le stock (BAC) est négocié à 16,70. Récompense du risque. Robin ne se soucie pas de perdre tout son investissement de 1000, mais veut obtenir autant d'options que possible pour maximiser son bénéfice potentiel. Volatilité. La volatilité implicite des options d'achat OTM (prix d'exercice de 20) est de 23,4 pour les appels de quatre mois et de 24,3 pour les appels de 16 mois. La volatilité du marché mesurée par l'indice de volatilité CBOE (VIX) est de 12,7. Événements . Aucun. Les appels de quatre mois expirent en janvier, et Robin pense que la tendance des marchés boursiers à terminer l'année sur une note forte profitera à BAC et à son poste d'option. Stratégie. Achetez des appels OTM pour spéculer sur une augmentation du stock BAC. Paramètres d'option. Les appels de quatre mois sur BAC sont disponibles à 0,10 et les appels de 16 mois 20 sont offerts à 0,78. Option Pick. Comme Robin veut acheter autant d'appels bon marché que possible, elle opte pour les quatre mois 20 appels. Hors commissions, elle peut acquérir jusqu'à 10 000 appels ou 100 contrats, au prix actuel de 0,10. Bien que l'achat de la 16-mois 20 appels lui donnerait son commerce d'option d'une année supplémentaire pour travailler, ils coûtent presque huit fois plus que les appels de quatre mois. La perte maximale que Robin pourrait encourir est la prime totale de 1 000 payés pour les appels. Le gain maximum est théoriquement infini. Si un conglomérat bancaire mondial l'appelle GigaBank arrive et propose d'acquérir Bank of America pour 30 en espèces au cours des deux prochains mois, les 20 appels auraient une valeur d'au moins 10 chacun, et la position d'option Robins serait une valeur 100.000 cool Pour un rendement de 100 fois sur son investissement initial de 1 000). Notez que le prix d'exercice de 20 est 20 supérieur au cours actuel des stocks, de sorte Robin doit être assez confiant dans son point de vue haussier sur BAC. Bien que le large éventail de prix d'exercice et les expirations peut rendre difficile pour un investisseur inexpérimenté de zéro sur une option spécifique, les six étapes décrites ici suivent un processus de réflexion logique qui peut aider à choisir une option de commerce. Le PROE mnémonique aidera à rappeler les six étapes. Divulgation: L'auteur ne possédait aucun des titres mentionnés dans cet article au moment de la publication. Comment acheter des options Montants, appels, prix d'exercice, options de souscription et d'achat d'argent hors de l'achat N'est pas juste un nouveau territoire pour de nombreux investisseurs, c'est une toute nouvelle langue. Les options sont souvent perçues comme des opérations rapides et rapides. Certes, les options peuvent être des jeux agressifs theyre volatile, levier et spéculative. Les options et autres titres dérivés ont fait des fortunes et les ont ruinés. Les options sont des outils tranchants, et vous devez savoir comment les utiliser sans les abuser. Les options d'achat d'actions vous donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des actions à un montant déterminé le prix d'exercice avant une date d'expiration spécifique. La beauté des options est que vous pouvez participer à un mouvement de prix des actions sans réellement détenir les actions, à une fraction du coût de propriété, et l'effet de levier impliqué offre le potentiel de gains importants. Bien sûr, cela ne vient pas gratuit. Une valeur d'options, et votre potentiel de profit, seront touchés par combien le prix des actions se déplace, combien de temps il prend et la volatilité des stocks. Heres ce qu'il faut surveiller: Choisir un courtier: Vous pouvez avoir des ennuis avec des options rapidement si vous insistez pour être un investisseur de do-it-yourself sans faire les devoirs requis. Négociations près de l'expiration: une option a une valeur jusqu'à son expiration et la semaine avant l'expiration est un moment critique pour les actionnaires qui ont écrit des appels couverts. Dividendes de paiement des stocks: Il peut être semaines jusqu'à ce que votre appel couvert expire, mais si son dans l'argent de votre stock est susceptible d'être appelé à la veille de la société paie son dividende trimestriel. Conditions de marché: Il n'y a pas une stratégie qui fonctionne dans tous les environnements de marché. Que vous soyez optimiste, neutre ou baissier sur les stocks guideront vos options d'investissement décisions. Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Tous droits réservés. En utilisant ce site, vous acceptez les Conditions d'utilisation. Politique de confidentialité et politique des cookies. Intraday Données fournies par SIX Financial Information et soumises aux conditions d'utilisation. Données historiques et actuelles en fin de journée fournies par SIX Financial Information. Données intraday retardées par exigences d'échange. Les indices SPDow Jones (SM) de Dow Jones Company, Inc. Toutes les devis sont en temps d'échange local. Données en temps réel des dernières ventes fournies par NASDAQ. Plus d'informations sur les symboles négociés NASDAQ et leur situation financière actuelle. Les données intraday ont retardé 15 minutes pour Nasdaq, et 20 minutes pour d'autres échanges. Les indices SPDow Jones (SM) de Dow Jones Company, Inc. Les données intrajournalières de SEHK sont fournies par SIX Financial Information et sont retardées d'au moins 60 minutes. Toutes les références sont à l `heure locale en cours. Articles les plus consultés
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