Options Calendrier d'expiration 2012 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Tous droits réservés. En utilisant ce site, vous acceptez les Conditions d'utilisation. Politique de confidentialité et politique des cookies. Intraday Données fournies par SIX Financial Information et soumises aux conditions d'utilisation. Données historiques et actuelles en fin de journée fournies par SIX Financial Information. Données intraday retardées par exigences d'échange. Les indices SPDow Jones (SM) de Dow Jones Company, Inc. Toutes les devis sont en temps d'échange local. Données en temps réel des dernières ventes fournies par NASDAQ. Plus d'informations sur les symboles négociés NASDAQ et leur situation financière actuelle. Les données intraday ont retardé 15 minutes pour Nasdaq, et 20 minutes pour d'autres échanges. Les indices SPDow Jones (SM) de Dow Jones Company, Inc. Les données intrajournalières de SEHK sont fournies par SIX Financial Information et sont retardées d'au moins 60 minutes. Toutes les références sont à l `heure locale en cours. Acheter une option d'appel mdashor faire un ldquolong callrdquo trademdash est une stratégie simple et directe pour profiter d'un mouvement à la hausse ou tendance. Il est également probablement le plus élémentaire et le plus populaire de toutes les stratégies d'option. Une fois que vous achetez une option d'achat (également appelée ldquoestablishing un positionrdquo long), vous pouvez: bull Vendre. Exercice de votre droit d'acheter le stock au prix d'exercice au plus tard à l'expiration. Bull Laisser expirer. COMMENT OPTIONS COMMERCIALES: Une option d'achat vous donne le droit, mais pas l'obligation, d'acheter le stock (ou de le libérer de son propriétaire) au prix d'exercice de l'option pendant une période déterminée (jusqu'à ce que vos options expirent et soient n'est plus valide). En règle générale, la raison principale de l'achat d'une option d'achat est parce que vous croyez que le stock sous-jacent appréciera avant l'expiration à plus que le prix d'exercice plus la prime que vous avez payé pour l'option. Le but est de pouvoir tourner autour et vendre l'appel à un prix plus élevé que ce que vous avez payé pour lui. Le montant maximum que vous pouvez perdre avec un appel long est le coût initial du commerce (la prime payée), plus les commissions, mais le potentiel de hausse est illimité. Cependant, parce que les options sont un atout, le temps va travailler contre vous. Alors assurez-vous de vous donner suffisamment de temps pour avoir raison. Options Stratégies de négociation: Acheter des options de vente Les investisseurs veulent parfois capturer les bénéfices sur le côté vers le bas, et acheter des options de vente est un excellent moyen de le faire. Cette stratégie vous permet de capturer les bénéfices d'un bas de la même façon que vous capturez de l'argent sur les appels d'un mouvement vers le haut. Beaucoup de gens utilisent également cette stratégie pour les couvertures sur les stocks qu'ils possèdent déjà s'ils s'attendent à court terme à la baisse dans les actions. Lorsque vous achetez une option de vente, il vous donne le droit (mais pas l'obligation) de vendre (ou de ldquoputrdquo à quelqu'un d'autre) un stock au prix spécifié pour une période de temps définie (lorsque vos options expireront et ne seront plus valides ). Pour de nombreux commerçants, l'achat met sur les stocks qu'ils croient sont dirigés plus bas peuvent porter moins de risques que de court-circuiter le stock et peut également fournir une plus grande liquidité et de levier. De nombreux stocks qui devraient diminuer sont fortement en court-circuit. En raison de cela, itrsquos difficile d'emprunter les actions (surtout sur une base de short-them). D'autre part, l'achat d'un put est généralement plus facile et doesnrsquot vous obliger à emprunter quoi que ce soit. Si le stock se déplace contre vous et les têtes plus élevé, votre perte est limitée à la prime payée si vous achetez un put. Si yoursquore court le stock, votre perte est potentiellement illimitée que les rallies de stock. Les gains pour une option de vente sont théoriquement illimités jusqu'à la marque zéro si le stock sous-jacent perd du terrain. Stratégies de négociation d'options: Appels couverts Les appels couverts sont souvent l'une des stratégies de première option d'un investisseur essaiera quand vous commencez d'abord avec des options. En règle générale, l'investisseur détiendra déjà des actions de l'action sous-jacente et vendra un appel hors de l'argent pour percevoir la prime. L'investisseur recueille une prime pour la vente de l'appel et est protégé (ou ldquocoveredrdquo) dans le cas où l'option est appelée parce que les actions sont disponibles pour être livrés si nécessaire, sans frais supplémentaires. Une raison principale pour laquelle les investisseurs utilisent cette stratégie est de générer un revenu supplémentaire sur la position avec l'espoir que l'option expire sans valeur (c'est-à-dire ne devient pas dans l'argent par expiration). Dans ce scénario, l'investisseur conserve à la fois le crédit perçu et les actions du sous-jacent. Une autre raison est de ldquolock inrdquo certains gains existants Le gain potentiel maximum pour un appel couvert est la différence entre le prix de l'action achetée et le prix d'exercice d'appel plus tout crédit collecté pour la vente de l'appel. Le meilleur scénario pour un appel couvert est pour le stock de terminer à droite lors de la grève d'appel vendu. La perte maximale, si l'expérience de stock un plongeon tout le chemin à zéro, est le prix d'achat de la grève moins la prime d'appel recueillie. Bien sûr, si un investisseur voyait son stock spirale vers zéro, il serait probablement opter pour fermer la position bien avant cette fois. Stratégies de négociation d'options: placements en liquidités Une stratégie de vente en liquidités consiste en une option de vente vendue, généralement celle qui est hors de l'argent (c'est-à-dire que le prix d'exercice est inférieur au cours actuel). La partie ldquocash-securedrdquo est un filet de sécurité pour l'investisseur et son courtier, étant donné que suffisamment d'espèces sont gardées en main pour acheter les actions en cas de cession. Les investisseurs vendent souvent des puts et les sécurisent avec de l'argent comptant quand ils ont une perspective modérément optimiste sur un stock. Plutôt que d'acheter le stock pure et simple, ils vendent la mise et de recueillir une petite prime tandis que ldquowaitingquoquo pour que le stock de décliner à un point de buy-in plus agréable au goût. Si l'on exclut la possibilité d'acquérir le stock, le profit maximum est la prime perçue pour la vente de la mise. La perte maximale est illimitée à zéro (ce qui explique pourquoi de nombreux courtiers vous faire réserver de trésorerie dans le but d'acheter le stock si itrsquos ldquoputrdquo à vous). Le seuil de rentabilité pour une stratégie à court terme est le prix d'exercice du produit vendu moins la prime payée. Stratégies de négociation d'options: Les écarts de crédit Les écarts d'option sont une autre façon relativement novice opérateurs d'options peuvent commencer à explorer cette nouvelle famille de produits dérivés. Les spreads de crédit et de débit les plus élémentaires combinent deux puts ou calls pour générer un crédit net (ou débit) et créer une stratégie offrant à la fois une récompense limitée et un risque limité. Il existe quatre types de spreads de base: les spreads de crédit (spreads d'appel d'ours et spreads de bull-put) et les spreads de débit (spreads de bull call et spreads de bear put). Comme leurs noms l'indiquent, les spreads de crédit sont ouverts lorsque l'opérateur vend un spread et recueille un crédit. Les spreads de débit sont créés lorsqu'un investisseur achète un spread, en payant un débit pour le faire. Dans tous les types de spreads ci-dessous, les options achetées sont placées sur le même titre sous-jacent et dans le même mois d'expiration. Bear Call Spreads Un spread d'appel d'ours se compose d'un appel vendu et un appel plus loin de l'argent qui est acheté. Parce que l'appel vendu est plus cher que l'achat, le commerçant recueille une prime initiale lorsque le commerce est exécuté, puis espère garder certains (sinon tous) de ce crédit lorsque les options expirent. Un écart d'appel d'ours peut également être appelé un spread d'appel court ou un spread de crédit d'appel vertical. Le profil de risque de la stratégie peut varier en fonction du ldquomoneynessrdquo des options sélectionnées (qu'elles soient déjà hors de l'argent lorsque le métier est exécuté ou en argent, ce qui nécessite un mouvement de baisse plus brusque dans le sous-jacent). Out-of-the-options sera naturellement moins cher, et donc le crédit initial recueilli sera plus petit. Les traders acceptent cette prime plus modeste en échange de risques plus faibles, car les options hors du marché sont plus susceptibles d'expirer sans valeur. Perte maximale, si l'action sous-jacente de négociation au-dessus de la grève d'appel à long, est la différence de prix d'exercice moins la prime payée. Par exemple, si un commerçant vend un appel 32,50 et achète un appel 35, percevant un crédit de 90 cents, la perte maximale sur un déplacement au-dessus de 35 est de 1,60. Le bénéfice maximal potentiel est limité au crédit encaissé si le titre se négocie sous la grève à court terme à l'expiration. Le seuil de rentabilité est la grève de la vente achetée plus le crédit net recueilli (dans l'exemple ci-dessus, 35,90). Bull Put Spreads Il s'agit d'une stratégie modérément haussière à neutre pour laquelle le vendeur recueille une prime, un crédit, lors de l'ouverture du commerce. Typiquement parlant, et selon que le spread échangé est in-, at, ou hors-de-l'argent, un vendeur de propagation bull-up veut que le stock de tenir son niveau actuel (ou avancer modestement). Parce qu'un crédit est collecté au moment de la création des tradersquos, le scénario idéal est pour les deux expires sans valeur. Pour que cela se produise, le stock doit se négocier au-dessus du prix d'exercice plus élevé à l'expiration. Contrairement à un jeu haussier plus agressif (comme un appel long), les gains sont limités au crédit collecté. Mais le risque est également plafonné à un montant fixe, peu importe ce qui arrive au stock sous-jacent. La perte maximale est juste la différence dans les prix d'exercice moins le crédit initial. Breakeven est le prix d'exercice plus élevé moins ce crédit. Alors que les commerçants ne vont pas recueillir 300 rendements grâce à des spreads de crédit, ils peuvent être une façon pour les commerçants de recueillir régulièrement des crédits modestes. Cela est particulièrement vrai lorsque les niveaux de volatilité sont élevés et les options peuvent être vendus pour une prime raisonnable. Stratégies de négociation d'options: Débit Spreads Bull Call Spreads Le spread d'appel de taureau est une stratégie modérément haussière pour les investisseurs projetant une hausse modeste (ou du moins aucun inconvénient) dans le stock sous-jacent. ETF ou indice. L'écart vertical à deux jambes combine le même nombre d'appels longs (achetés) plus rapprochés et les appels courts (vendus) plus loin de l'argent. L'investisseur paie un débit pour ouvrir ce type de spread. La stratégie est plus prudente que l'achat d'un achat à long terme direct, car l'appel de gré à gré plus élevé aide à compenser à la fois le coût et le risque de l'appel d'achat réduit. Un taureau appel spreadrsquos risque maximum est simplement le débit payé au moment du commerce (plus des commissions). La perte maximale est endurée si les actions se négocient au-dessous de la grève d'appel à long, à quel point, les deux options expirent sans valeur. Le bénéfice maximal potentiel pour un écart d'appel de la fourchette est la différence entre les prix d'exercice moins le débit payé. Breakeven est la grève longue plus le débit payé. Au-dessus de ce niveau, l'écart commence à gagner de l'argent. Bear Put Spreads Les investisseurs emploient cette stratégie d'options en achetant un put et en vendant simultanément un autre strike-strike inférieur, en payant un débit pour la transaction. Un investisseur pourrait utiliser cette stratégie s'il s'attend à une baisse modérée dans le stock sous-jacent, mais veut compenser le coût d'un long mis. Mdash perte maximale subie si l'action sous-jacente est la négociation au-dessus de la grève de long mis à l'expiration mdash est limitée au débit payé. Le bénéfice maximal potentiel est plafonné à la différence entre les prix d'exercice vendus et achetés moins cette prime (et est obtenu si le sous-jacent est commercialisé au sud du short put). Le seuil de rentabilité est la grève de l'achat acheté moins le débit net payé. Bon, maintenant le vôtre a appris les bases et peut être démangeaisons d'essayer votre main à la négociation d'options virtuelles. Itrsquos temps de choisir un courtier si vous donrsquot déjà en avoir un. Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace201204options-trading-strategies. Comment les options de commerce Comment faire pour échanger des options Avril 12, 2012, 2:10 pm EST Par Beth Gaston Moon. InvestorPlace Contributeur Une option est exactement ce mdash itrsquos un choix (ou option) un investisseur a quand jouer le marché boursier. Itrsquos un contrat de valeurs mobilières, un ldquocallrdquo ou un ldquoput, rdquo qui vous donne le droit d'acheter (call) ou de vendre (put) l'indice des actions sous-jacentes. Ou ETF à un prix prédéterminé (prix d'exercice) pendant une période prédéfinie (date d'expiration). Yoursquove déjà vu comment les stratégies d'options de travail tous les jours sans s'en rendre compte. En fait, vous avez probablement acheté le droit de vous protéger contre les risques dans certains domaines de votre vie, comme la maison, la santé ou l'assurance automobile. Ces mêmes principes peuvent s'appliquer au négoce d'options. COMMENT COMMERCIALISER LES OPTIONS: Letrsquos utiliser l'assurance automobile comme un exemple. Vous achetez une nouvelle voiture après avoir pris le temps de décider quel modèle vous voulez basé sur les cotes de sécurité, comment lisse le trajet se sent et comment il va répondre à vos besoins. Mais diriez-vous de conduire cette nouvelle voiture brillante sur le lot sans prendre des précautions dans le cas où quelque chose arrive à votre investissement Probablement pas (et pas seulement parce que l'assurance automobile est exigée par la loi). Lorsque vous achetez une police d'assurance, que ce soit automobile, santé, vie ou maison d'assurance mdash vous payer une prime mensuelle ou annuelle pour la protection qu'il fournit. La politique pourrait finalement être évaluée à plusieurs reprises plus que ce que vous payez réellement pour elle, mais le montant nominal yoursquore facturé pour ce filet de sécurité est un petit prix à payer en comparaison. À la fin de l'année, lorsque votre assurance automobile doit être renouvelée et que vous n'avez pas été impliqué dans les accidents qui vous ont obligé à déposer une réclamation, vous sortez encore un gagnant parce que vous n'avez pas perdre plus que votre investissement initial (votre prime ) Et vous avez conduit pour une année entière avec la tranquillité d'esprit parce que vous aviez l'assurance en premier lieu. Thatrsquos le même principe utilisé pour les options de négociation, mais de remplacer l'achat de véhicules bien étudié avec une exploitation de stock préféré. Par exemple, letrsquos dire que vous pensez Allstate (NYSE: ALL), qui se négocie à environ 30 par action, passera à 35 dans les prochains mois, mais vous donrsquot voulez attacher des milliers de dollars de votre argent durement gagné. En achetant plutôt un contrat d'options (qui contrôle 100 actions) à 1,50 par contrat, seuls 150 seraient liés, par opposition aux 3 000 requis si vous avez acheté 100 actions du stock pure et simple. La tarification des options sera traitée plus en détail un peu plus tard. Deux types de base d'options Il existe deux types d'options de base: les appels et les mises. Chaque stratégie d'options, quelle que soit la complexité, utilise l'un ou les deux types d'options comme éléments constitutifs. Les options d'achat sont des produits dérivés qui donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter un titre (c'est-à-dire de le libérer de son propriétaire) à un prix déterminé pendant une période déterminée. En règle générale, vous achetez des appels quand vous êtes optimiste sur la direction de l'andor marché ou sur une perspective particulière stockrsquos. Les options de vente vous donnent le droit, mais non l'obligation, de vendre un titre (ou de ldquoputrdquo à quelqu'un d'autre) à un prix déterminé pendant une période de temps déterminée. Mettre les acheteurs sont généralement baissiers sur le marché andor ou un potentiel stockrsquos, donc ils achètent met à essayer de profiter d'un mouvement de baisse prévue. L'achat est semblable en théorie au stock de shorting parce que le commerçant est motivé par des espérances que les actions tombent au-dessous d'un certain prix. L'acheteur mis effectivement encourt moins de risque que le vendeur à découvert, cependant, parce que la perte potentielle maximale lors de l'achat d'options est la prime payée pour entrer dans le commerce. Les investisseurs qui court stocks doivent venir avec beaucoup de capital pour acheter des actions du stock (alias ldquocover leur shortsrdquo) si le prix rallie plus. Pour toutes les options, il ya toujours deux parties impliquées quelqu'un acheter et quelqu'un vendre. Il ya aussi des avantages et des inconvénients pour chaque stratégie. La clé de négociation réussie d'options est de déterminer quel choix est bon pour vous à quel moment. Espérons que ce guide d'introduction vous aide à comprendre la terminologie et les stratégies afin que vous puissiez prendre des décisions éclairées et confiants lorsque yoursquore prêt à échanger Le tableau ci-dessous est un examen rapide de ce que les appels et les mises vous permettent de faire. Lorsque vous échangez une option, vous achetez (ou vendez) un contrat d'options. Un contrat d'options contrôle 100 actions du stock sous-jacent. Par exemple, si Allstate (ALL) est vendu pour 30 par action, il vous en coûterait 3000 de posséder 100 actions. Mais en achetant l'option call, vous pouvez contrôler ces 100 actions pour une fraction du coût mdash 1,50x 100 (représentant 100 actions) 150 par contrat. Les variables sous-jacentes à la tarification des options seront discutées plus tard. Chaque contrat d'options contrôle 100 actions, de sorte que lorsque vous entendez les gens parler d'un contrat, ils parlent effectivement de 100 actions. Deux contrats seraient l'équivalent de 200 actions, cinq contrats seraient 500 actions, et ainsi de suite. Que sont les contrats d'options
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